Morgan Stanley: Yapay Zeka Rüzgarı Teknoloji Hisselerini Etkileyecek
Morgan Stanley, yapay zeka beklentilerinin ABD teknoloji hisselerinde yeni bir yükseliş yaratacağını öngörüyor.
Morgan Stanley stratejistleri, yapay zeka (AI) ile ilgili artan beklentilerin Amerika Birleşik Devletleri’ndeki teknoloji hisselerinde yeni bir yükseliş dönemine zemin hazırladığını ifade etti. Bloomberg News’un haberine göre, Michael Wilson liderliğindeki ekip, büyük teknoloji firmalarının gelir artışı beklentilerinin son yılların en yüksek seviyelerine ulaştığını, ancak son piyasa dalgalanmalarının değerlemeleri olumsuz etkilediğini belirtti.
Stratejistler, yazılım hisselerinde yaşanan sert satışların özellikle Microsoft Corp. ve Intuit Inc. gibi şirketler için cazip alım fırsatları sunduğunu vurguladı. Wilson, “Geçen hafta yaşanan piyasa hareketleri, büyük yatırım döngülerinde olağan bir durumdur. Ancak, AI altyapı sağlayıcıları için destekleyici faktörler devam ediyor ve AI’yi iş süreçlerine entegre eden şirketlerin hala yeterince değerlenmediği düşünülüyor” şeklinde değerlendirmelerde bulundu.
Geçtiğimiz hafta Nasdaq 100 endeksi, Aralık ayından bu yana en büyük haftalık düşüşünü yaşarken, yapay zeka ile bağlantılı hisseler de yeni bir ürünün piyasaya sürülmesiyle birlikte değer kaybetti. Öte yandan, Bloomberg Magnificent Seven endeksi yaklaşık 29 ileri F/K oranıyla işlem görmekte; bu seviye son beş yılın ortalamasının biraz altında kalıyor.
Stratejistlerin analizlerine göre, yatırımcılar yüksek sermaye harcaması (capex) yapan şirketlere karşı daha disiplinli bir yaklaşım sergilememekte. Capex/satış oranı yüksek olan firmaların genel piyasa performansının üzerinde kalmaya devam ettiği kaydedildi. Wilson, teknoloji geliştiren firmalardan ziyade AI’yi mevcut iş modellerine entegre eden şirketlerde fırsatlar bulunduğunu belirtti. Bu tür şirketlerin, bilanço açıklamalarının ertesi gününde piyasa ortalamasının %1 daha iyi performans gösterdiği ifade edildi.
