Piyasalarda Fed Etkisi: Dolar Güçlenirken Altın Değer Kaybetti

Fed’in şahin mesajlarıyla dolar güçlenirken, altın fiyatları geriledi. Piyasalardaki gelişmeler ve ekonomik veriler dikkat çekiyor.

SOSYAL MEDYADA BİZE-BÜLTEN

Küresel piyasalarda, ABD Merkez Bankası (Fed) Başkanı Kevin Warsh’ın şahin tonda yaptığı açıklamalar etkisini gösterdi. Warsh’ın faiz artışına yönelik mesajları, doları güçlendirirken, altının ons fiyatı %3,2 oranında bir düşüş yaşadı.

Orta Doğu’daki gelişmeler, bu hafta varlık fiyatları üzerinde belirleyici bir rol oynadı. ABD’nin İran’a yönelik yeni ekonomik yaptırımlar getirmesi ve diplomatlarını bölgedeki büyükelçiliklerine geri göndermeye hazırlanması, jeopolitik risklerin bir nebze dengelenmesine yardımcı oldu.

ABD ile İran arasında yeniden başlayabileceği düşünülen diplomatik temaslar, yatırımcıların olumlu gelişmelere odaklanmasını sağladı. ABD Hazine Bakanı Scott Bessent’in İran’a karşı uygulanan ekonomik dışlama operasyonuna dair net bir tarih vermemesi, piyasalardaki iyimserliği artırdı.

Bu hafta, ABD’deki makroekonomik veriler ve çip üreticisi Nvidia’nın bilançosu ön plana çıktı. Fed Başkanı Warsh, Jackson Hole Ekonomi Politikası Sempozyumu’nda yaptığı konuşmada, enflasyonu öncelikli bir konu olarak belirterek, para politikasında şahin bir duruş sergiledi. Warsh, Fed’in %2’lik enflasyon hedefinin değişmez bir ilke olduğunu vurguladı ve mevcut finansal koşulların yeterince sıkılaşmadığını ifade etti.

Warsh’ın açıklamaları, piyasalarda Fed’in gelecekteki şahin adımlarına yönelik beklentileri artırdı. Para piyasalarında, Fed’in Eylül toplantısında faiz oranını 25 baz puan artırma olasılığı %35’ten %60’a yükseldi. Ayrıca, Aralık ayında ek bir faiz artışı yapılabileceği beklentileri de gündeme geldi.

Fed’in enflasyon takibi için önemli bir gösterge olan kişisel tüketim harcamaları (PCE) fiyat endeksi, Temmuz ayında aylık %0,2 artış göstererek piyasa beklentilerini aştı. Bu durum, fiyatlar genel düzeyindeki yukarı yönlü hareketin devam edebileceğine dair endişeleri artırdı.

Bu hafta Fed yetkililerinin açıklamaları dikkatle izlendi. Kansas City Fed Başkanı Jeffrey Schmid, enflasyonun inatçı bir seyir izlediğini belirtirken, Cleveland Fed Başkanı Beth Hammack, enflasyon hedefinin üzerinde kalınmasının sorunları artıracağını ifade etti. Chicago Fed Başkanı Austan Goolsbee de enflasyonu temel sorun olarak gördüğünü belirtti.

ABD’de enflasyon konusundaki belirsizlikler, dolara olan talebi artırırken, tahvil faizlerinde yeniden satış baskısına neden oldu. 2 yıllık tahvil faizi, Warsh’ın açıklamalarının ardından %4,35 seviyesine yükseldi.

Analistler, önümüzdeki hafta açıklanacak tarım dışı istihdam verisinin yatırımcıların dikkatini çekeceğini belirtiyor. İş gücü piyasasına dair verilerin piyasalarda dalgalanmalara yol açabileceği konusunda uyarılarda bulunuyorlar.

Hürmüz Boğazı’ndaki gelişmeler de dikkatle takip ediliyor. İran Devrim Muhafızları Ordusu Sözcüsü, Umman ile yapılan görüşmelerde bazı konularda mutabakata varıldığını açıkladı. Bu durum, boğazın açılabileceğine dair beklentileri artırdı. ABD Başkanı Donald Trump ise Hürmüz Boğazı’nın kontrolünün tamamen kendilerinde olduğunu savundu.

Bu gelişmelerle birlikte, ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi %4,72 seviyesinde sabit kalırken, dolar endeksi %0,9 artarak 99,7 seviyesine yükseldi. Fed’in olası şahin adımlarına dair artan beklentiler, doları güçlendirirken, yüksek seyreden tahvil faizleri nedeniyle altının ons fiyatı haftayı %3,2 düşüşle 4.455 dolardan kapattı. Brent petrolün varil fiyatı da Hürmüz Boğazı’ndaki gelişmelerle birlikte %4,7 düşerek 88,3 dolara geriledi.

New York Borsası Pozitif Seyretti

ABD’de hisse senedi piyasaları geçen hafta pozitif bir seyir izledi. New York borsasında S&P 500 %0,49, Nasdaq %0,85 ve Dow Jones %0,53 değer kazandı. ABD ekonomisi, 2023 yılının ikinci çeyreğinde %1,5 oranında büyüme kaydetti.

Kurumsal tarafta, Nvidia’nın geliri, üç aylık dönemde yıllık %106 artışla 96,2 milyar dolara ulaştı. Net karı ise yıllık %126 artarak 59,7 milyar dolara yükseldi. Nvidia’nın CEO’su Jensen Huang, yapay zekanın sağladığı gelir artışına dikkat çekti.

Gelecek hafta açıklanacak veriler arasında Dallas Fed imalat aktivite endeksi, inşaat harcamaları ve tarım dışı istihdam verileri bulunuyor.

Avrupa’da Enflasyon Verileri Öne Çıkıyor

Avrupa’da enerji maliyetlerindeki düşüş ve Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) faiz politikası üzerine tahminler, bölge piyasalarının yönünü etkiliyor. Avrupa borsalarında karışık bir seyir gözlemlenirken, gelecek hafta Avro Bölgesi’nde açıklanacak enflasyon verileri yatırımcıların dikkatini çekecek.

ECB’nin toplantı tutanakları, enflasyon düşmezse yeni bir faiz artışına gidilebileceğini gösteriyor. ECB Üyesi Isabel Schnabel, faiz oranlarının daha yüksek seviyelerde tutulması gerektiğini belirtti.

Piyasalarda ECB’nin gelecek ay faiz artıracağına dair beklentiler artarken, 2027 Mart dönemine kadar ikinci bir faiz artışının yapılabileceği öngörülüyor.

Almanya Ekonomi Araştırma Enstitüsü (Ifo) verilerine göre, Temmuz ayında eksi 2,8 puan olan Sanayi İhracat Beklenti Endeksi, Ağustos’ta 9,6 puana yükseldi. Almanya’nın GSYH’si, ikinci çeyrekte yıllık %1 artış gösterdi.

Bu gelişmelerle birlikte İngiltere’de FTSE 100 endeksi %0,06, Almanya’da DAX %1,66 artarken, Fransa’da CAC 40 %0,98 ve İtalya’da MIB 30 %0,10 değer kaybetti.

Gelecek hafta Almanya’da enflasyon, Avro Bölgesi’nde işsizlik oranı ve S&P Global imalat sanayi PMI verileri açıklanacak.

Asya Piyasalarında PMI Verileri İzlenecek

Asya borsalarında Nvidia’nın güçlü bilançosu risk iştahını artırırken, enflasyonist baskılar piyasalardaki iyimserliği sınırladı. Bölge piyasaları karışık bir seyir izliyor. Japonya’da enflasyon artış gösterdi.

Gelecek hafta Japonya’da sanayi üretimi, Çin’de imalat sanayi PMI ve hizmet sektörü PMI verileri takip edilecek.

Yurt İçinde Enflasyon ve Büyüme Verileri Öne Çıkıyor

Yurt içinde Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi haftalık %0,87 artışla 14.641,56 puandan kapandı. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası, repo ihalelerine yeniden başlama kararı alarak alıcılı bir seyir destekledi.

Gelecek hafta Türkiye’de büyüme ve enflasyon verileri açıklanacak. Ekonomistler, GSYH’nin ikinci çeyrekte yıllık %2,80 artacağını öngörüyor. Türkiye’nin 5 yıllık kredi risk primi ise 217 baz puana gerileyerek en düşük seviyesine indi.

Dolar/TL, haftayı %0,4 artışla 48,2380’den kapattı. Gelecek hafta yurt içinde büyüme, işsizlik oranı, imalat sanayi PMI ve enflasyon verileri takip edilecek.